证券投资基金评价业务管理暂行办法

（2009 年 2 月 2 日中国证券监督管理委员会 2009 年第 250 次主席办公会议审议通过，根据 2020 年 10 月 30 日中国证券监 督管理委员会《关于修改、废止部分证券期货规章的决定》修正）

第一章   总  则

第一条 为了规范证券投资基金评价业务，引导证券投资基 金的长期投资理念，保障基金投资人和相关当事人的合法权益， 根据《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规，制定本办法。

第二条 在中华人民共和国境内，基金评价机构对证券投资 基金（以下简称基金）进行评价并通过公开形式发布基金评价结 果，适用本办法。

基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，不适 用本办法。但该机构应当与使用基金评价结果的对象签订协议， 禁止对方对结果进行公开引用。

第三条 本办法所称基金评价业务，包括基金评价机构及其 评价人员对基金的投资收益和风险或基金管理人的管理能力开 展评级、评奖、单一指标排名或中国证监会认定的其他评价活动。

评级是指基金评价机构及其评价人员运用特定的方法对基 金的投资收益和风险或基金管理人的管理能力进行综合性分析， 并使用具有特定含义的符号、数字或文字展示分析结果的活动。 公开形式指通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒 体形式或讲座、报告会、分析会、电脑终端、电话、传真、电子邮件、短信等形式，向非特定对象发布基金评价结果。

第四条    从事基金评价业务，应当遵循下列原则：

（一）长期性原则，即注重对基金的长期评价，培育和引导 投资人的长期投资理念，不得以短期、频繁的基金评价结果误导 投资人；

（二）公正性原则，即保持中立地位，公平对待所有评价对 象，不得歪曲、诋毁评价对象，防范可能发生的利益冲突；

（三）全面性原则，即全面综合评价基金的投资收益和风险 或基金管理人的管理能力，不得将单一指标做为基金评级的唯一 标准；

（四）客观性原则，即基金评价过程和结果客观准确，不得 使用虚假信息作为基金评价的依据，不得发布虚假的基金评价结 果；

（五）一致性原则，即基金评价标准、方法和程序保持一致， 不得使用未经公开披露的评价标准、方法和程序；

（六）公开性原则，即使用市场公开披露的信息，不得使用 公开披露信息以外的数据。

第五条 中国证监会及其派出机构依法对基金评价业务活 动进行监督管理。中国证券投资基金业协会依法对基金评价业务 活动进行自律管理。

第二章   基金评价机构和评价人员

第六条    基金评价机构应当加入中国证券投资基金业协会。

中国证券投资基金业协会应当制定严格的基金评价机构自律规则、执业规范、入会标准和入会程序。基金评价机构应当在 本办法施行后 30 个工作日内或开始从事基金评价业务后 30 个工 作日内按照协会公示的要求向协会提请办理入会手续。

第七条 基金评价机构应当在加入中国证券投资基金业协 会后 15 个工作日内向中国证监会报送书面材料进行备案，材料 应当包括下列文件：

（一）基金评价机构基本情况；

（二）企业法人营业执照复印件；

（三）从事基金评价业务人员和业务主要负责人的名单、简 历、身份证件及基金从业资格证明复印件；

（四）完整的基金评价理论基础、标准、方法的说明；

（五）内部控制制度和业务流程；

（六）诚信承诺书；

（七）中国证监会要求提供的其他文件。

第八条 基金评价机构应当具有健全的组织架构和完善的 内部控制制度；有足够熟悉基金及其评价业务的专业人员；有完 善、系统的评价标准、方法以及严谨的业务规范。

第九条 基金评价机构的内部控制应当促进基金评价业务 的有效开展和规范运作：

（一）具有可靠的基金信息采集制度，并对信息数据库进行 严格的管理，保证信息数据的安全、真实和完整；

（二）具有确定的基金评价标准、方法和作业程序，并据此 建立和维护信息分析处理系统；

（三）建立和执行严格的校正和复核程序，保证评价结果的客观准确；

（四）建立基金评价标准、方法和程序的公开披露制度，并 真实、准确、完整、及时地进行披露；

（五）建立和执行严格规范的文档制度，妥善保留业务数据、 工作底稿和相关文件；

（六）建立基金评价标准、方法和作业程序的检讨评估制度， 保证基金评价业务的一致性；

（七）建立基金评价结果发布制度和程序，保证发布的基金 评价结果符合相关业务规范的要求。

第十条    基金评价人员应当具备基金从业资格。 基金评价人员是指从事基金评价业务的人员。基金评价人员只有被一家基金评价机构聘用后，方可从事基金评价业务，且基 金评价人员不得同时在两个以上的基金评价机构执业。

基金评价机构不得聘用有违法、违规记录的人员从事基金评 价业务。

第三章   基金评价业务

第十一条 从事基金评价业务应当有完善、系统的理论基 础、标准和方法。基金评价方法应当基于机构自己的研究成果， 不得侵犯其他基金评价机构的有关知识产权。

对基金进行评价应当至少考虑下列内容：

（一）基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范

围、投资方法和业绩比较基准等；

（二）基金的风险收益特征；

（三）基金投资决策系统及交易系统的有效性和一贯性。 对基金管理人进行评价应当至少考虑下列内容：

（一）基金管理公司及其人员的合规性；

（二）基金管理公司的治理结构；

（三）股东、高级管理人员、基金经理的稳定性；

（四）投资管理和研究能力；

（五）信息披露和风险控制能力。

第十二条 对基金的分类应当以相关法律、行政法规和中国 证监会的规定为标准，可以在法律、行政法规和中国证监会对基 金分类规定的基础上进行细分；对法律、行政法规和中国证监会 未做规定的分类方法，应当明确标注并说明理由。

第十三条 基金评价机构应当将基金评价标准、评价方法和 程序报中国证监会、中国证券投资基金业协会备案，并通过中国 证券投资基金业协会网站、本机构网站及至少一家符合中国证监 会规定条件的媒体向社会公告。基金评价机构修改上述内容时， 应当及时备案、公告。

第十四条 任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布 评价结果的，不得有下列行为：

（一）对不同分类的基金进行合并评价；

（二）对同一分类中包含基金少于 10 只的基金进行评级或 单一指标排名；

（三）对基金合同生效不足 6 个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名；

（四）对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评 级期间少于 36 个月；

（五）对基金、基金管理人评级的更新间隔少于 3 个月；

（六）对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于 12 个月；

（七）对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击 排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于 3 个月；

（八）对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于 1个月；

（九）对特定客户资产管理计划进行评价。

第十五条 基金评价机构与评价对象存在当前或潜在利益 冲突时，应当在评级报告、评价报告中声明该机构与评价对象之 间的关系，同时说明该机构在评价过程中为规避利益冲突影响而 采取的措施。

第十六条 基金评价机构应当避免使用与评价对象存在当 前或潜在利益冲突的人员对该对象进行评价。

第十七条 基金评价报告等文件应当声明评价结果并不是 对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。

第十八条 基金评价结果应当以基金评价机构的名义而并 非基金评价人员的个人名义发布。

第十九条 基金评价机构应当将其向基金投资人或者社会 公众提供的基金评价数据和资料，自提供之日起保存 15 年。

第四章   基金评价结果的引用

第二十条        基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒体不得引用不具备中国证券投资基金业协会会员资 格的机构提供的基金评价结果。

第二十一条 基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会 规定条件的媒体决定与基金评价机构合作并引用基金评价结果 的，应当事先根据本办法第九条的要求对拟合作的基金评价机构 进行审慎调查，核查其内部控制是否能够保障基金评价业务的有 效开展和规范运作。

基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会规定条件的媒 体应当避免引用违反本办法第九条内部控制规范要求的基金评 价机构提供的基金评价结果。

第二十二条 基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会 规定条件的媒体决定引用基金评价结果的，应当事先根据本办法 第十四条要求的业务规范对基金评价结果做出审查，发现有违反 业务规范情形的，应当提请基金评价机构做出调整或拒绝进行引 用。

第五章   监督管理与法律责任

第二十三条   基金评价机构及其评价人员违反本办法规定 从事基金评价活动的，中国证监会依法采取责令改正、监管谈话、 出具警示函等监管措施；情节严重的，依法进行行政处罚；涉嫌 犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

第二十四条   中国证券投资基金业协会应当对违反自律准

则和执业规范的行为给予纪律处分；情节严重的，取消会员资格。

第二十五条 基金评价机构应当按照中国证券投资基金业 协会的规定向其提交相关备案文件和年度报告。

第二十六条 中国证券投资基金业协会应当建立基金评价 机构及其评价人员从事基金评价业务的资料库和诚信档案，通过 适当方式公布基金评价机构会员情况，并建立对基金评价行为的 跟踪机制。

第二十七条 中国证券投资基金业协会可以对基金评价机 构及其评价人员的业务活动进行检查，被检查的基金评价机构应 当予以配合，不得干扰和阻碍。中国证券投资基金业协会应当将 检查过程中发现的问题及时向中国证监会报告。

第二十八条 基金评价机构加入中国证券投资基金业协会 后，未按照本办法第七条的规定向中国证监会备案，擅自从事基 金评价业务的，责令改正，单处或者并处警告、罚款；对直接负 责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、罚款。

第二十九条 基金管理人、基金销售机构及符合中国证监会 规定条件的媒体引用或发布不具备中国证券投资基金业协会会 员资格的基金评价机构提供的基金评价结果的，中国证监会采取 责令改正、出具警示函等监管措施，单处或者并处警告、罚款； 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、 罚款。

第三十条 基金评价机构违反本办法规定，聘任不具备基金 从业资格的人员的，中国证监会采取责令改正等监管措施，单处 或者并处警告、罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、罚款。

第三十一条 基金评价机构未按照本办法规定保存有关文 件和资料的，责令改正，单处或者并处警告、罚款。

第三十二条 基金评价机构有下列行为之一的，中国证监会 采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施，单处或者并 处警告、罚款：

（一）内部控制制度不符合本办法第九条的规定；

（二）基金评价标准和方法不符合本办法第十一条、第十二 条的规定；

（三）未按照本办法第十三条规定公开披露基金评价标准、 方法和程序，或未按照公开披露的基金评价标准、方法和程序从 事基金评价业务；

（四）违反本办法第十四条的规定进行基金评价或发布基金 评价结果；

（五）违反本办法第十五条和第十六条规定的利益冲突防范 制度；

（六）不公平对待评价对象，或贬低、诋毁其他基金评价机 构、评价人员等不正当竞争行为。

第六章   附    则

第三十三条   本办法自 2010 年 1 月 1 日起施行。