前段时间，有位税友和老戴讨论一个问题。他说，他在某个关于北交所的推介会上，听到一个说法，说是北交所的上市公司进行股权激励，激励对象行权时，相关个人所得税可以递延到转让的时候再缴纳，而且北交所上市公司分红时，个人股东可以享受上市公司分红的差别化个人所得税处理。也就是说，在北交所上市的公司，其个人股东，既可享受非上市公司有关股权激励的递延纳税优惠，又可以享受上市公司分红的差别化个人所得税优惠，是一举两得的。税友问老戴，是不是真有那么好的事呢？

这位税友的疑问其实很正常，因为从我们对以往关于股权激励和公司分红的个税政策来看，股权激励的个税递延政策和分红的差别化优惠政策，是不可兼得的，因为前者是针对非上市公司的，后者是针对上市公司的，那么一家公司有可能同时是非上市公司和上市公司吗？当然不可以，但是，大家别忘了，我们国家还有一类公司，叫新三板挂牌公司，当然严格来讲，新三板挂牌公司是非上市公众公司，也是非上市公司的一种，原则上是适用非上市公司政策的，但是，我们有特别规定啊。

一、新三板挂牌公司的相关个税政策

1.分红个税政策

老戴先给大家看看这个特别规定。

个人持有挂牌公司的股票，持股期限超过1年的，对股息红利所得暂免征收个人所得税。

个人持有挂牌公司的股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

本公告所称挂牌公司是指股票在全国中小企业股份转让系统公开转让的非上市公众公司；持股期限是指个人取得挂牌公司股票之日至转让交割该股票之日前一日的持有时间。

——摘自《财政部税务总局 证监会关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》（财政部 税务总局 证监会公告2019年第78号）

大家看到了，上面的描述其实意思就是：新三板挂牌公司分红的个税政策与上市公司的一样，都是按照差别化规定的优惠政策。

2.股权激励个税政策

老戴上面分析过，新三板挂牌公司也是非上市公司，所以股权激励的政策应该适用非上市公司的，但是，税友们肯定会说，有文件吗？没文件只有分析税局才不鸟我们呢。不急，老戴给你们文件。

一、对符合条件的非上市公司股票期权、股权期权、限制性股票和股权奖励实行递延纳税政策

（一）非上市公司授予本公司员工的股票期权、股权期权、限制性股票和股权奖励，符合规定条件的，经向主管税务机关备案，可实行递延纳税政策，即员工在取得股权激励时可暂不纳税，递延至转让该股权时纳税；股权转让时，按照股权转让收入减除股权取得成本以及合理税费后的差额，适用“财产转让所得”项目，按照20%的税率计算缴纳个人所得税。

股权转让时，股票（权）期权取得成本按行权价确定，限制性股票取得成本按实际出资额确定，股权奖励取得成本为零。

……

（五）全国中小企业股份转让系统挂牌公司按照本通知第一条规定执行。

——摘自《财政部税务总局关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（财税〔2016〕101号）

从上述规定可以看到，文件是明确指出，全国中小企业股份转让系统挂牌公司（即新三板挂牌公司）是按照第一条，即非上市公司的政策执行的。

从上述两项政策可以看出，新三板挂牌公司就是既享受了股权激励的递延纳税优惠，又享受了分红差别化处理的税收优惠的。

那么问题来了，上述的只是新三板挂牌公司的个税政策啊，虽然说北交所是由新三板的精选层“进化”出来的，但毕竟已经成为了证券交易所，在北交所上市的公司也是上市公司对吧，这跟新三板挂牌公司是有质的区别的，还能同时享受两种政策优惠吗？

老戴还是那句话，不急。

二、北交所上市公司的个人所得税政策

老戴给大家分享下面的一个政策规定。

新三板精选层公司转为北交所上市公司，以及创新层挂牌公司通过公开发行股票进入北交所上市后，投资北交所上市公司涉及的个人所得税、印花税相关政策，暂按照现行新三板适用的税收规定执行。涉及企业所得税、增值税相关政策，按企业所得税法及其实施条例、《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）及有关规定执行。

——摘自《财政部税务总局关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》（财政部 税务总局公告2021年第33号）

从上述规定可以看到，针对北交所上市公司，个人所得税和印花税的相关政策，按照现行新三板适用的规定执行。即股权激励和分红相关的个人所得税方面，北交所上市公司和新三板挂牌公司执行一样的政策，同时享受股权激励的递延纳税优惠和分红差别化处理的税收优惠。

至此，真相大白了，税友们的心也可以定下来了。

那位税友听到的关于北交所个税政策的介绍，是有政策文件依据的。